MyntExchange: 증권이 블록체인에 있어야 하는 이유

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2023년 8월 8일, 22:13 BST

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민트펀드 데스크에서

레이캬비크, 아이슬란드, 2023년 8월 8일 /PRNewswire/ -- 블록체인 기술의 근본적인 이점 중 하나는 변조 방지 원장에 거래를 투명하게 기록할 수 있다는 것입니다.

이러한 수준의 개방성은 모호함, 복잡한 약어 및 조작이 가장 강력한 플레이어에게만 이익을 주는 금융 부문에서 전례가 없는 것입니다. 특히, 블록체인 기술은 대중의 눈에 보이지 않는 대규모 거래가 이루어지는 비공개 거래소인 다크 풀(dark pools)을 사용하는 것과 같은 비윤리적인 전술을 밝힐 수 있습니다. 간단히 말해서, 이러한 풀을 통해 헤지펀드는 주식을 대량으로 투매함으로써 감지되지 않은 채 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나 증권 계층의 최상위에 있는 극소수만이 이러한 풀에 "들어가서" 이익을 얻습니다.

2016년 Barclays와 Credit Suisse는 다크 풀을 운영한 혐의로 SEC로부터 1억 5천만 달러 이상의 벌금을 부과 받았습니다.

Facebook의 급격한 성장을 다룬 유명한 David Fincher 영화 "The Social Network"에서는 다음과 같이 말했습니다.

"큰 계획에서 그것은 과속 딱지입니다."

즉, 이러한 벌금은 이들 기업에 아무런 의미가 없으며 SEC는 가끔씩 이들을 적발하는 고속도로 순찰관일 뿐입니다.

투자 경쟁의 장을 평준화하려면 더 큰 기술적 변화가 필요합니다.

블록체인의 투명성 덕분에 규제 기관은 산발적인 검사에 의존하는 대신 지속적으로 시장을 모니터링할 수 있습니다. SEC는 예고 없이 헤지펀드를 검사하도록 최근 법률을 변경했지만 감독은 여전히 ​​제한적입니다. 블록체인은 모든 네트워크 활동과 자산을 지속적으로 감시합니다.

이러한 가시성은 부정행위를 방지하고 소매 투자자들에게 이익이 됩니다.

기존 금융 시스템의 비효율성과 난독화는 궁극적으로 높은 비용과 오래된 프로세스에서 비롯됩니다. 예를 들어, 대차대조표를 "미화"하는 체계적인 관행은 공개 상장 전에 회사 이미지를 다듬기 위해 상당한 자원을 사용합니다.

이 과정을 다른 말로 표현하면 다음과 같습니다.

사기.

하지만 우리는 SEC가 아닙니다. 우리가 뭘 압니까?

그리고 수십 년 된 인프라를 통해 증권을 관리하는 데 상당한 관리 오버헤드가 발생합니다.

예를 들어, 단순히 거래소에 주식을 상장하는 데에는 (발행 주식 수에 따라) 수천만 달러가 필요하며 1년 이상의 어려움을 겪어야 합니다. 발행 및 거래의 비용과 복잡성은 초기 장애물이 발생한 후에도 오랫동안 프로세스를 괴롭히고 있습니다.

이러한 관료적 병목 현상은 현대 비즈니스의 빠른 속도와 모순됩니다.

현실을 직시하자면, 암호화폐에 대한 많은 (타당한) 불만에도 불구하고 블록체인 기술은 증권을 21세기에 가져올 수 있습니다.

블록체인 기술을 사용하면 중개인 없이 직접 P2P 방식으로 주식과 같은 자산을 발행하고 거래할 수 있습니다. 중개자와 게이트키퍼는 전통적으로 엄청난 비용으로 프로세스를 부담시키는 동시에 크림 스키밍 가치를 가지고 있습니다.

온체인은 그렇지 않습니다.

블록체인은 또한 부분 소유권을 가능하게 하여 소매 투자자가 부동산이나 투자 자금과 같이 부유한 사람에게만 접근할 수 있는 기회에 참여할 수 있도록 합니다. 블록체인은 다양한 투자자에게 문을 열어줌으로써 자본 시장의 금융 포용을 촉진합니다.

발행자와 회사의 경우 블록체인에 증권을 상장하면 기존 경로에 비해 비용이 크게 절감됩니다. 특히 스타트업은 이러한 경제성의 이점을 누리고 진입 장벽을 낮출 수 있습니다. 프로세스 자동화와 서류 작업 감소를 통해 지속적인 비용도 대폭 절감됩니다.

상장 외에도 블록체인 기술은 규정 준수, 소유권 추적 및 주주 커뮤니케이션에 따른 오버헤드도 줄여줍니다.\ 이러한 활동에는 일반적으로 레거시 프레임워크에서 엄청난 수작업과 비용이 소요됩니다.

스마트 계약을 통해 규칙을 포함하고 워크플로우를 자동화하는 블록체인의 기능은 보안 수명주기 전반에 걸쳐 운영을 원활하게 합니다.